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爱惜震动带来的布局机会

标签:爱惜,震动,带来,来的,布局,机会 发布时间:2019年11月04日 点击2

  上周回顾

  上周两市震动反弹,量能回升,北上资金大幅增加,重要股指多数上涨。其中:上证综指周涨0.11%,收于2958.20点;深证成指周涨1.47%,收于9802.33点;创业板指周涨0.70%,收于1687.00点。本周市场各类风格板块体现分化,价值风格类板块体现稍强,代表指数上证50、中证100、沪深300分别周涨1.20%、1.71%、1.43%;成长风格类板块体现稍弱,代表指数中证500周跌0.65%,中小板指、中证1000分别周涨0.88%、0.07%。

  市场下跌行业略多于上涨行业,其中涨幅靠前的行业有:家用电器(8.71%)、食品饮料(2.98%)、医药生物(2.70%)、非银金融(0.96%)、传媒(0.52%);跌幅靠前的行业有:纺织服装(-2.15%)、钢铁(-2.14%)、农林牧渔(-1.95%)、机械设备(-1.65%)、建筑装饰(-1.44%)。

  概念板块跌多涨少,涨幅靠前的概念板块有:智能音箱(6.16%)、TWS耳机(5.74%)、光刻胶(4.89%)、品牌龙头(4.34%)、打板(4.25%);跌幅靠前的概念板块有:近端次新股(-6.88%)、鸡产业(-4.49%)、反关税(-4.38%)、生物育种(-3.94%)、墟落振兴(-3.46%)。

  市场趋势

  9 月中旬以来的调整已经到达尾声。9月中旬以来的调整,重要是前期利多兑现后,获利盘较多和仓位调整必要带来的调整,是技术性调整,空间和时间都不会太久。短期利多兑现或逆转后的压力是存在的,但比2019年之前的两次都好一些。中期的核心矛盾并没有恶化,比2019年之前的两次好许多。长期的格局依然是熊转牛,和2019年之前的两次雷同,理论上强度更强了。

  瞻望11月,有利因素重要在于,经过10月下旬以来的调整,三季度的获利资金在肯定程度上得到消化。而不利因素则包括,其一,临近年底,基于2019年以来团体偏好的收益率,机构投资者,分外是绝对收益投资者,在投资上以保收益为主,风格趋于保守;其二,11月和12月,CPI仍将维持在高位,将在肯定程度上制约流动性的释放。团体而言,综合市场有利因素和不利因素,我们认为11月的市场仍将连续震动整固格局,战略上是逢低布局期,但相较于10月边际转变在于,技术性调整已渐渐进入中后期。

  板块配置

  9-10月银行股上涨可能估值比较上风更紧张,但近期家电的上涨,很有可能有基本面的因素。至少可能意味着投资者对经济可能会加速下行的预期临时消散,由此带来部分板块的估值修复。11月开始,季报结束、经济数据还有半个月忧虑,到11月下旬开始,红利层面的忧虑将会完全钝化。建议关注之前一向受到经济下行压抑的可选消耗、金融。先做经济下行钝化带来的反弹,假如后续看到更多乐观迹象,则可以继承预期经济企稳。是一个博弈角度和趋势角度都较好的选择。团体风格来看,4季度风格可能会渐渐转向主板,关注和经济相干度更大的可选消耗、金融甚至周期。

  周期:近期体现一样平常,年底有机会。经济下行压力依然较大,货币政策和财政政策反向对冲的力度也不够大,周期的机会可能要等经济触底的右侧。不过年底可能会有一次估值修复,重要是由于估值低、年底经济数据空窗期。

  消耗:最近半年重点关注可选消耗,必选消耗的机会要等待增量资金。因为估值和机构持仓达到极限,必选消耗将出现半年的休整或扩散,等到增量资金进来可能会再次泡沫化。可选消耗基本面有可能在将来半年到1年成为最强板块西安人事考试网报名,业绩可能有拐点,因为消耗属性、品牌因素、行业格局等题目,经济下行的速度只要不是很快,可选消耗将会比其他板块更早展现出机会。

  科技:科创板和经济降落,利于科技股的估值抬升。成长股2019年是估值提拔和资产负债表修复,2020年可能是业绩抬升。成长短期第一次风险已经出现,风险的级别应该不会太大,但是时间可能会比较久。

  金融:短期可关注银行、保险昆明代理记账,年底重点关注券商。金融已经完成了一波估值修复,后续金融股下一波大行情google关键词排名,必要增量资金或经济企稳等大逻辑。

  个股精选

  卓胜微(300782):公司深耕射频前端芯片市场,在射频开关、射频低噪声放大器和射频滤波器领域持续突破,产品性能和成本上风明显。目前公司已积累了三星、华为、小米、OPPO和vivo等优质客户资源,有望充分受益客户相干产品出货量的增加。随着5G和射频芯片国产替换的渐渐推进,公司长期成长动能足够。

  宁德时代(300750):成立6年即成为全球动力锂电龙头,CATL向世界解释了中国锂电速度。上控资源、中控供给链、下流绑定海内外龙头车企,内部增强研发和品控,打造世界级动力电池企业。全球电动化浪潮开启,动力锂电将来8年10倍空间,全球四大锂电巨头有望主导。CATL与国内乘用车合资绑定,海外车企招标基本是主供,成长空间大。

  五粮液(000858):公司于9月6日提名原宜宾市翠屏戋戋委书记曾从钦担任集团总经理浙江人事考试网,曾总擅长管理,曾帮助县城排名提拔2位,团体人事调整均表现新任管理层锐意进取的特点。同时具有较强品牌营销能力的徐强总、黄华总也将分别担任管理工作,表现出公司将进一步聚焦公司品牌建设,提拔营销能力的布局,改革盈利将进一步连续。